每日行動流，2026年8月29日
核心判斷
把benchmark領先與規模經濟、政策支持與外部需求、資本方向與產品廣度、合約名義價值與折現現金流分別看待。下一項證據比最響亮的標題更重要。
八個信號。四項開放證據。一套資本紀律。
前沿模型
追蹤Jalapeño規模化
WATCH觀察中
1.5–1.9×AI work per watt
benchmark確認了推理挑戰者，部署量、可靠性和整機成本仍未解決。
執行
- 維持validated inference challenger / not yet scaled
- 記錄部署晶片數與負載佔比
- 比較整機TCO及第二代進度
完成定義
只有量產證據取代benchmark承諾後才改變NVIDIA推理護城河評分。
Physical AI
標記政策支持型需求
NEXT已完成
95%China share of 2025 humanoid shipments
製造規模可以與外部商業需求薄弱、地方重複產能同時存在。
執行
- 加入補貼依賴和外部收入
- 追蹤非關聯複購
- 測量有效自主小時
完成定義
每家中國機器人企業都有可追溯的需求質量分類。
加密資本
等待ETF廣度
WATCH已合併
$4.450Bnine settled positive sessions
連續九個正流入交易日確認方向，但最新完整日87.1%來自BlackRock。
執行
- 完成8月28日結算
- 計算全週非IBIT和非ETHA佔比
- 分開長尾Web3
完成定義
其他產品達到全週三分之一後才升級廣度。
穩定幣與支付
繪製貨幣三層架構
NEXT已合併
3 layersfuture programmable money
穩定幣、Tokenized Deposits與央行資產承擔不同的資金和結算工作。
執行
- 指定儲值與付款層
- 指定最終結算與回退層
- 記錄跨層對帳
完成定義
每個MerchantOS用例都說明營運資產、結算資產和失敗路徑。
iamrobin.ai
發佈客戶晶片考題
NOW已完成
Jalapeño把客戶自研晶片變成NVIDIA長期毛利率和議價權問題。
AI基礎設施職涯
製作Anthropic證據圖
NOW已完成
$365K–435Klisted annual compensation
職位連接關鍵基礎設施、項目盡調與deliverable MW，同時暴露一項hyperscale經驗差距。
執行
- 把海工映射至site diligence
- 把Power Hunt映射至long-lead equipment
- 把資本工作映射至executive risk reporting
完成定義
一頁證據映射可用於高價值stretch申請。
後期私募市場
維持Isar入軌觀察
WATCH觀察中
€197.8MESA milestone contract
里程碑政府需求改善融資可見性，但不能取代成功入軌。
執行
- 追蹤Spectrum資格飛行與入軌
- 分開合約授予和確認收入
- 估算失敗重飛及量產現金
完成定義
只有入軌、成本和現金覆蓋有證據後才轉INVESTIGATE。
公開市場
折現Marvell收入時點
WATCH觀察中
−10.28%MRVL one-day move
名義巨大的Google合約沒有變成近期新增盈利，市場因此重估。
執行
- 不自動補倉
- 建立FY2027–FY2030收入橋
- 追蹤轉量產、資本開支和自由現金流
完成定義
只有時點和現金貢獻得到證據後才分類此次下跌。