每日行動流，2026年8月28日
核心判斷
把所有權與中立性、機體與勞動、流入與廣度、協議選擇與遷移責任、兆瓦與可融資資產、需求與現金轉化分別看待。每個信號都要用一個下一步證據，才可獲得更多資本或權限。
八個信號。乾淨分母。各有一個下一步證據。
前沿模型
檢驗Hugging Face中立性
WATCH觀察中
$12.9Breported acquisition value
據報129億美元收購可整合算力與分發，也可能削弱平台中立地位。
執行
- 維持reported / not closed
- 追蹤排名獨立與非CUDA接入
- 測試API可匯出及中國模型可見度
完成定義
只有最終條款或可觀察限制出現後才改變中立性評級。
Physical AI
測量有效機器人勞動
WATCH觀察中
95%China share of humanoid shipments
中國95%出貨份額證明製造規模，不證明付費自主產出。
執行
- 分開出貨、交付、部署與複購
- 記錄任務成功與人工干預
- 計算付費有效自主工作小時
完成定義
有效小時、複購與安全共同改善後才提高商業成熟度。
加密資本
等待ETF廣度
WATCH已合併
$3.982Beight settled sessions
連續八日流入重要，但最新一天74.5%仍來自IBIT與ETHA。
執行
- 保留ETF-led re-entry與narrow breadth
- 完成8月27日結算
- 計算全周非IBIT與非ETHA佔比
完成定義
其他產品達到全周三分之一後才升級廣度。
穩定幣與支付
清點CCTP V1
NOW已完成
Oct 31CCTP V1 retirement begins
10月31日退役把協議版本變成結算與對帳期限。
執行
- 找到每個V1調用點
- 指定V2負責人和日期
- 記錄鏈與銀行回退
完成定義
10月31日前每項生產依賴都有測試過的V2路徑和帳務連續性回退。
iamrobin.ai
發布勞動分母
NOW已完成
出貨量必須連接付費有效自主工作，才能成為投資證據。
AI基礎設施職涯
分開OpCo與DevCo
NEXT已完成
$2.2Bexternal equity for SK Horizon
SK Horizon的318MW營運平台比5GW和15GW遠期目標更可融資。
執行
- 分類營運與在建容量
- 分開未承諾開發
- 把紙上GW排除出當前價值
完成定義
Power Hunt把OpCo、在建和DevCo作為三個承銷對象。
後期私募市場
保持Socure調查狀態
WATCH觀察中
14.3×valuation to reported ARR
公司披露的高增長不能解決一二級、優先權和收購經濟不透明。
執行
- 取得一二級拆分
- 核驗ARR、利潤率與盈利
- 索取Fravity條款及損失指標
完成定義
所有條款與營運分母有證據前，Socure只保留為市場情報。
公開市場
分開需求與現金
NEXT已完成
+7.37ppNVDA relative outperformance
市場確認NVIDIA需求與定價權，現金轉化仍未解決。
執行
- 升級需求評級
- 不追8.74%單日升幅
- 追蹤現金轉化、應收與融資擔保
完成定義
倉位紀律分別記錄已確認需求與仍開放的資產負債表紅旗。