Quant Labシリーズ * フラッシュクラッシュ・ラボ 4

憲法会議

T001とT002が紙上で負けると、Robinはすぐ「憲法会議」を開いた。T003とT004が揺れると、G1、スタッキング禁止、ATR目標、時間上限、複数のblockerが生まれた。ところがG1では醜かったT005〜T008が、旧M0の世界ではすべて勝っていた。markdownの神話を読むのをやめ、Pythonを調べると、動物の正体は1時間の魂と15分の鼓動だった。P4は小さなR、StopMove_B1、最大3レッグ、blockerなし、時間上限なし、そしてブラックボックスを持つM0へ戻った。

五つの法廷

5月18日の最初の二つの本番信号は、実際には大きな損失を生んでいない。執行がレバレッジ仮定、最大サイズ、報告不具合、取引所仕様につまずいていた。しかし研究台帳には敗者と記録され、それだけで私は戦略を疑った。

疑うことが問題ではない。一つの層の不確実性を別の層の判決に使ったことが問題だった。戦略の法廷は信号の優位性、執行の法廷は注文、運用の法廷は状態・サイズ・保護、会計の法廷は台帳と現実の一致を問う。そして最も騒がしい法廷が人間の神経系である。初期には法域が分離されず、未熟な執行が戦略への証言になった。

運用者のための最適化

G1は美しかった。ATRで目標を縮め、スタッキングを禁じ、24時間上限を置き、信号を「終末の予言」ではなく「放出の検知」と捉えた。時間、利益の吐き出し、遅い入場、底値ショートの痛みに名前を与えた。

だが快適さは優位性ではない。最適化が戦略ではなく運用者を治療していることがある。独立した証拠を持たない快適なルールは、精巧な鎮静剤にすぎない。

死んだワニが起き上がる

転機はT005〜T008だった。G1では遅く、低く、最初の下落後に積み増しているように見えた。元のM0ジオメトリで照合すると、4つすべてが機能した。

広い損切りは任意ではなく、直近の確定1時間スイング高値、または過去20本の完成済み1時間足高値という構造だった。「少し逆行したら誤り」ではなく、「弱気の崩れを無効にする構造を奪回したら誤り」と宣言する。フラッシュクラッシュは反発し、弱いショートを絞り、偽の修復を見せて再び崩れる。構造的損切りはその無作法を許容した。

1時間の魂

損切り水準を図に戻すと、多くが私の目で引く1時間供給帯と重なった。機械は私の目を知らず、私は機械のパラメータを見ていない。それでも同じ構造を別の方言で語っていた。

M0は15分スキャルパーではない。スケジューラは15分ごとに起きるが、固定された1時間バケットと構造を読む。入口は最新の部分1時間足の終値スナップショットだ。1時間の魂と15分の鼓動を持つ。複数レッグは一つのキャンペーンとして理解できるが、取引所のネットポジションとは別に、各レッグの識別と保護を保存しなければならない。

最悪経路の治療

不快感は本物だったが、解釈が誤っていた。痛みは戦略の誤りではなく、最悪経路を理解していないことを示す場合がある。そこで新しい動物を設計せず、7年のサンドボックスを調べた。

StopMove_B1、最大3レッグ、固定3RのM0は約103取引、77R。最大ドローダウン約5.5R、最大5連敗、平均保有約60時間、回復に数か月かかる局面もあった。StopMove_B1なしでは収益が約79Rへ少し増えた一方、最大ドローダウンは約10Rへ広がった。実在する運用者にとって、わずかな収益を手放して生存可能性を得る方が優れた選択だった。

退場したBlocker

6敗を除き、勝者を一つも遮断しない美しいblockerも見つかった。興奮は5分ほど続いた。動的検証で遮断された候補勝者が現れ、N4は本番化石スライスのT008という勝者も止めた。blockerは丁寧に退場させた。

成熟とは知能を毎回追加することではない。証拠が足りない時、手術を拒むことでもある。

P4は記憶を持つP1

6月9日、P4はM0実運用、最大3レッグ、StopMove_B1、blockerなし、時間上限なしへ収束し、G1はシャドー研究へ降格した。表面上はP1へ戻った。

だがP1にはほとんど記憶がなかった。P4にはスキャン、信号、機会台帳、ライフサイクル、キャンペーン状態、取引所readback、論理レッグ、保護注文、StopMove、照合報告がある。P4 = P1 with memory。戦略の魂ではなく、各行動を説明する身体をつくった旅だった。

痛みとの契約

システムが苦しい時、すぐ変更しない。戦略、執行、運用、データ、ログのどこが失敗したかを問う。その痛みが優位性のために受容済みのものかも問う。

set-and-forgetは不快感を消すことではない。連敗、ドローダウン、保有時間、故障様式を理解し、リスクを耐えられる大きさにしてから、「理解し承認した形で痛むなら介入しない」と自分に約束することだ。

契約にはパスポートが要る

最悪経路は運用契約に書かれて初めて役立つ。7年の履歴は未来を保証せず、5連敗、約5.5Rのドローダウン、数か月の回復、日単位の保有という境界を与える。問いは「痛いか」ではなく「承認済み分布の内側か」になる。

戦略損失、取引所拒否、照合差異、欠落テレメトリは別々の痛みであり、責任者と停止権限も違う。小さなR、StopMove_B1、3レッグ上限、ブラックボックスは、恐怖から戦略のroot権限を奪った。契約は無感情を要求しない。感情も価格、執行、リスク、記憶と同じ証拠制度に置くことを要求する。